钢铁工业

　　高质量发展

　　2020年，受工业和信息化部原材料工业司委托，冶金工业规划研究院成立了“十四五”钢铁工业高质量发展研究专项研究小组，并参与《关于推进中国钢铁工业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）制修订过程。近期，工信部原材料司发布《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》。

　　为更好总结钢铁工业“十三五”发展经验，结合《指导意见》征求意见稿和“十四五”发展形势，深入分析研判行业发展趋势，冶金规划院组织开展“钢铁工业高质量发展专题研究系列文章”编写工作，力求为行业和企业发展提供一些有价值的参考。

　　2020年中国铁矿供需现状

　　及未来发展建议

　　冶金工业规划研究院

　　矿产资源研究中心

　　2020年以来，新型冠状病毒疫情肆虐全球，全球产业供应链受到严重影响，我国钢铁产业原料对外依存度高、供应链脆弱、供应渠道不稳定的问题重新凸显，同时，也受铁矿石金融属性中投机因素和不合理定价机制的影响，铁矿石价格创六年新高，进而使得钢铁产业链上下游利润分配再次失衡。本文通过分析2020年我国铁矿供需现状、存在问题和发展形势，提出未来我国铁矿行业发展建议。

　　一、供需现状

　　（一）铁矿需求情况

　　2020年，虽然受原燃料价格上涨导致行业效益不如去年，但钢铁行业整体还处于盈利阶段，企业生产积极性高，生铁产量明显增加。2020年我国生铁产量8.87亿吨，同比增加4.3%，消费铁矿石约14.02亿吨（折62%品位铁矿石）。

　　（二）铁矿供应情况

　　1. 国产

　　国内矿方面，按统计局公布数据，2020年我国累计生产铁矿石原矿86671.69万吨，折合成品矿（折62%品位）约2.7亿吨，同比增加3.7%。2020年，受进口矿价格波动影响，国内铁矿石价格随之大幅波动，振幅较大，年初价格为706元/吨，自5月开始快速增长至9月的830元/吨，缓和之后又再次增长至年底的1000元/吨（图1、图2）。

　　

　　图1 近三年国产铁矿石月度产量对比

　　

　　图2 近三年国产铁矿石价格走势

　　(图中数据来自中国钢铁工业协会公布的中国铁矿石价格指数（CIOPI）；

　　横坐标1W1指1月第1周；国产矿价格指62%品位干基粉矿含税价格)

　　2. 进口

　　进口矿方面，2020年，我国累计进口铁矿石117010万吨，同比增加9.5%；进口均价为101.7美元/吨，较2019年增长6%。2020年底港口库存为1.24亿吨，2020年底港口库存较年初减少280万吨。2020年，铁矿石总供应量约14.46亿吨。

　　2020年，进口铁矿石价格大幅波动，铁矿石进口月度均价由1月的90美元/吨波动下行至5月的87.4美元/吨，随后迅速上升至12月的121.4美元/吨。尤其是进入6月份以来，矿价增幅明显。铁矿石价格上涨原因，主要是由于国内钢铁需求助推看涨以及市场的过度解读和金融资本的炒作等多因素共同作用，放大了供需关系的影响，加剧了价格波动，带动进口矿价格快速上涨（图3、图4）。

　　

　　图3 近三年我国铁矿石月度进口量对比

　　

　　图4 近三年进口铁矿月度平均到岸价格对比

　　（三）铁矿供需分析

　　整体来看，2020年，我国铁矿石供应量远大于需求量，过剩约4400万吨，分月来看，每月供应量也均大于需求量。虽然国际铁矿石市场波动频繁，但国内矿快速调整和港口库存缓冲功能完全可以及时调节供需平衡。表1为2018～2020年中国铁矿石供需情况。

　　表1 2018～2020年中国铁矿石供需情况（单位：万吨）

　　

　　二、存在问题

　　（一）国内铁矿生产方面

　　1. 国内矿山产能和产量受到资源和环境的双重约束

　　中国铁矿资源禀赋“贫、杂、细”“小、广、深”的特点，决定了铁矿企业分布“多、小、散、乱”。这种结构布局，决定了其利用难度大、环境扰动大、安全生产压力大。在安全环保要求越来越高，监管越来越严，执法力度越来越大的背景下，错峰生产、超低排放，自然保护区矿山全面出清，露天矿山全面排查、综合整治、到期关闭以及不符合安全生产条件的小矿山加快关闭退出，“头顶库”、采空区治理力度加大，落后工艺设备材料强制淘汰，对五类矿山实施专项整治等措施下，小型矿山数量持续减少，国内铁矿产能呈下降趋势。

　　2. 国内矿山盈利能力易受国际市场影响

　　国内铁矿石需求强度上升的情况下，全球铁矿石供应增长乏力，供应偏紧，导致全球铁矿石市场价格陡增，致使国内矿山盈利能力同步大涨。随着国际矿业巨头的复产，全球铁矿供应将再次超需求，导致全球铁矿石市场价格骤降，国内矿山盈利能力受到国际市场供应恢复而再次大幅下滑。如此，矿价频繁大幅波动，国内矿山盈利能力高低不定，不利于国内铁矿行业的健康稳定发展。

　　（二）进口铁矿方面

　　1. 进口矿、库存、对外依存度继续保持高位，且进口矿来源高度集中

　　2020年，我国铁矿石进口量11.7亿吨，继续保持高位，较2019年大幅增加9.5%。截至2020年底，全国主要港口铁矿石库存量1.24亿吨，仍然处于高位水平。2020年国内钢铁产业铁矿石对外依存度为80.6%，连续五年保持在80%以上。我国铁矿石主要进口来源国高度集中，自澳大利亚和巴西两国合计进口量占比常年保持超过80%，可替代选择性小，不利于我国钢铁行业铁矿保障安全。

　　2. 优质、低成本的铁矿资源境外生产基地建设进展缓慢，且权益矿比例低

　　目前，中国海外投产权益矿产能不到1亿吨，不足全年进口量的10%；与韩日等发达国家海外权益矿比例仍有较大差距，全球第三大产钢国日本和第六大产钢国韩国，其铁矿石基本依靠进口，但权益矿量占比均超50%。我国海外项目多为2009年之前合作项目，“十三五”期间，境外矿产资源生产基地建设进展比较缓慢，权益矿比例低。

　　3. 国内铁矿石期货、现货平台、指数的价格发现功能尚不明显，铁矿石定价机制重塑未能取得实质进展

　　自2010年开始，全球海运铁矿石市场的定价机制由年度定价转向季度定价、月度定价，以铁矿石指数作为基础，并相继出现Platts的普氏指数、环球钢讯的TSI指数、金属导报的MBIO指数等国际指数，和中钢协的CIOPI指数、Mysteel等国内指数。目前，全球铁矿石定价机制主要为以普氏指数为参考的短期定价机制，国内铁矿石指数的应用和影响十分有限。2012年、2013年，相继推出的中国铁矿石现货交易平台和铁矿石期货交易，近年来虽取得了较大进展，尤其是2018年以来，中钢协推进混合指数定价、大商所启动铁矿石期货国际化进展较快，但由于境外企业参与度仍不高，对价格的发现作用尚不明显。

　　受铁矿石供应高度集中影响，铁矿石定价由谈判定价、季度定价到指数定价，都是由卖方主导，我国在铁矿石定价方面没有话语权的被动局面始终没得到有效改变。目前，铁矿石定价金融化趋势愈发明显，使价格容易受铁矿石金融产品及其衍生品的过度投机影响而剧烈波动。

　　4. 进口矿价大幅波动影响钢铁原材料保障安全

　　“十三五”时期，中国进口铁矿石价格先降后增；从2011年的163.8美元/吨，先降低至2016年的56.3美元/吨，后增至2020年的101.7美元/吨，到2021年5月的230美元/吨。进口矿价格大幅波动，极大增加了我国钢铁行业的铁矿资源保障风险。高矿价下黑色产业链上游国外矿业公司和钢铁企业及下游的用钢企业的利润分配模式已完全失衡，从巴西或澳大利亚开采出的铁矿石到岸成本仅为30-40美元左右，但销售价格却远高于成本价，持续居高不下的铁矿石价格已严重侵蚀钢铁企业及用钢企业的利润空间，对钢铁上下游产业的可持续发展造成极为不利的后果。

　　三、发展形势

　　（一）全球铁矿石市场供大于求，价格将逐渐波动下行

　　从需求看，中国经济转向高质量发展，钢铁减量压产发展和工艺结构调整将促使铁矿需求下降，全球其他国家新增铁矿需求难以弥补中国下降份额，全球铁矿石需求呈现下降趋势。从供给看，国际主流铁矿商仍有新矿山建设并陆续投入市场，且中国港口库存长期保持在亿吨以上水平，铁矿石总体供大于求的局面仍将持续。考虑铁矿石供大于求长期存在，以及全球采矿成本逐年上升的实际，未来铁矿价格必将维持在合理范围。“十四五”时期，在供应仍将过剩的预期下，结合全球铁矿生产成本曲线情况，预计矿价仍将呈波动下行态势。

　　（二）国内依靠进口铁矿石的局面短期难有改变

　　预计未来一段时间，全球铁矿石市场供应过剩局面难有实质改变，因此尽管矿价短期内会有波动震荡，但中长期来看，仍将保持在合理范围。在这种情况下，国产矿由于资源条件和环保限制等因素影响，不占有成本优势，产量难以大幅回升，因此，国内钢铁工业主要依靠进口铁矿石的局面难有改观，对外依存度仍将保持在80%以上。

　　（三）废钢使用增加，对铁矿石替代作用日益显现

　　中国废钢资源产出量已达到相当规模，电弧炉短流程比例探底回升，废钢资源消费逐步增加。根据中国废钢铁应用协会数据，2020年中国废钢消耗量超过2亿吨，废钢比超过20%。结合我国电炉钢发展现状及废钢铁行业发展趋势，未来中国废钢比还将进一步上升。我国废钢资源产出量已达到相当规模，未来5年，我国废钢资源产出将逐步进入快车道，加之粗钢产量进入下行通道，未来废钢资源将逐渐成为铁矿资源的重要补充，废钢替代铁矿份额总体上将呈现增长的趋势。2025年，预计在中国电炉钢占比提升下，全球铁矿市场仍将呈供应过剩态势。

　　（四）环保持续高压，高低品位矿价差高企，需求量将逐步增加

　　为打赢蓝天保卫战，钢铁企业集中的“2+26”城市持续实施采暖季环保限产，尤其是京津冀地区逐步实现超低排放，严格的环保政策仍将持续，中国钢铁工业的高质量发展以及环保对钢铁企业限产的制约，促使钢铁企业更倾向于使用高品位铁矿石，促使高品位铁矿石需求逐步增加，导致高低品位铁矿石价差高企，高品位铁矿石需求量将逐步增加。

　　（五）我国铁矿资源保障能力有望明显提高

　　《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》提出，到“十四五”末，通过推动产业链、供应链多元化，铁矿石资源保障能力显著增强，其中铁金属国内自给率达到45%以上，国内年产废钢资源量达到3亿吨，打造1～2个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山，海外权益铁矿占进口矿比重超过20%。提出“支持有条件的企业集团或联合体采用独资、合资等多种方式，稳步推进优质、低成本的矿产资源境外生产基地建设和海外优质矿山资源股权投资。”以增强我国铁矿资源保障能力。

　　四、发展建议

　　充分利用国内外两种资源，完善现有的定价体系和交易平台，逐步建立长期、高效、多元、稳定的高质量资源保障体系。

　　（一）夯实国内矿的基础保障作用，努力提高国内矿发展的质量和效益

　　坚决关闭安全无保障、环保不达标、资源利用水平低的“散小乱污”矿山，彻底退出各类自然保护区内的矿山。选择一批资源储量可靠、生产规模大、比较优势明显的，对稳定产能、产业升级、效益增长具有重大影响的大型铁矿新建、改扩建项目，高起点规划，高标准设计，高水平建设，高质量经营，稳定基地产能，壮大大型企业实力，提高国产矿的整体竞争能力。

　　加强规范管理，提升国内矿竞争力，促进国内铁矿产业健康发展，有效发挥国内矿“压舱石”作用。首先，建议研究制定《铁矿行业规范条件》，开展铁矿企业的规范管理，建立白名单，有序引导铁矿企业规范经营，扶优扶强，提升国内矿竞争力，促进国内铁矿产业健康发展。其次，税收主管部门要定期分析评定铁矿资源等级、分析资源税税负水平，建立调整铁矿石资源税的长效机制，切实降低国内铁矿企业的税负水平，提高国内矿竞争力。

　　强化资源综合利用，创新资源开发利用模式。坚持节约优先、保护优先，按照“减量化、再利用、资源化”的要求，加强铁矿资源、共（伴）生资源综合回收利用，拓展矿山固体废弃物、尾矿资源综合利用领域，提高矿山废水循环利用效率，积极推进矿区整治和功能恢复，实现占压、挖损和塌陷土地整治利用，提高资源开采回采率、选矿回收率和综合利用率，减少储量消耗、资源浪费、矿山废弃物排放和固体废弃物堆存占地。

　　（二）抓住“一带一路”机遇，积极“走出去”，增加海外权益矿

　　加快推进矿产资源国际合作，从外交、金融等方面给予支持，以产业链模式鼓励我国企业“走出去”，学习借鉴国际一流矿业公司的发展经验，逐步探索全球化的经营模式，提升资源控制水平，扩大资源全球配置，拓展企业发展空间，培育具有国际竞争力的矿业公司。重点关注西非和西澳地区优质铁矿资源供应基地工程，加大引导和支持企业在海外建立长期有效的多元化、多渠道、多方式的稳定原料供应基地，提升我国钢铁工业海外权益矿比例。

　　加强顶层规划，加快我国海外优质低成本铁矿资源基地建设。一是建立国家层面的对外矿业投资协调机构，加强信息收集与企业投资协调，同时通过此机构落实和协调具体优惠政策落实和支持名单；二是培育1～2家专注铁矿或黑色冶金矿产资源的投资集团企业，尝试整合盘活现有对外投资铁矿项目，统筹已有海外资源，集中力量加快推进资源开发和扩产；三是建立企业对外矿业投资或贸易的红黄绿清单制度，配套相应优惠政策，鼓励和引导企业投资和发展铁矿石等关键矿产资源基地的建设和供应保障。

　　（三）重塑铁矿石定价机制，推行多元化定价模式，促使定价透明化

　　构建铁矿石金融战略体系，进一步完善铁矿石金融产品机制，加强监管力度，抑制过度投机炒作，保障铁矿石价格体系平稳、合理运行，降低其对钢铁工业成本波动的影响。在铁矿石供大于求将维持较长时期的供需格局下，目前依托指数价格的铁矿石定价体系尚无法充分反映市场真实状况，构建更符合市场规律的铁矿石定价新体系的时机已成熟。2018年，以人民币结算的铁矿石期货全球化贸易正式启动，成熟后将会更加准确反映宏观经济和全球铁矿石贸易的供需变化，建议推行涵盖中国铁矿石价格指数的混合指数定价、期货人民币国际化等多元化定价模式，重塑铁矿石定价机制，促使定价更加客观、公正。

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